涨价通道开启 稀土永磁板块连续两月走强

来源：华西都市报　　作者：白兰　　发布时间：2017-07-27

　　7月26日，稀土永磁概念以3.35%的涨幅领涨两市，英洛华涨停。近日，涨价概念成为A股市场一道抢眼的风景，石墨电极、有色金属、煤炭、钢铁、钛白粉、碳纤维轮番表现。6月以来，矿物制品累计涨幅达到44.18%，高居两市之首；稀缺资源、稀土永磁、有色等板块涨幅也超过20%。

　　稀土永磁开启涨价通道

　　今年以来，伴随着行业整顿持续推进，新能源汽车、智能制造业对于钕铁硼的需求增加，稀土价格稳步上涨，并带动A股市场的概念股行情。6月以来，稀土永磁概念涨幅已经达到25.28%。

　　根据百川资讯数据，目前氧化镨钕价格上涨至37.5万元/吨，较今年年初已上涨45.35%；金属镨钕价格上涨至47.5万元/吨，较今年年初已经上涨40.95%。此外，6月新能源汽车产销量环比、同比高速增长，特斯拉Model3订单超过50万辆更是对磁性材料产生了巨大的需求，磁性材料将成为继钴、锂之后新能源汽车第三大重要的上游原材料。

　　海通证券预计，9月之前收储将持续，长期看好稀土价格触底反弹。此外，今年氧化镨钕价格持续上涨，涨幅甚至超过氧化镝，这意味着下游磁性材料的供需结构悄然在发生改变。

　　招商证券指出，针对稀土废料回收企业，国际已经开始出现强有力的手段，进行违规整治。预计镨钕价格有望继续上涨。可关注轻稀土标的，如北方稀土、盛和资源。磁材价格开始上涨，可关注中科三环、宁波韵升、正海磁材。

　　多因素致原材料价格上涨

　　对于原材料价格的上涨，招商证券认为，主要逻辑是去年大量投放的固定资产投资项目进入施工期，带来需求的明显改善。部分供给受限、库存较低的大宗商品存在提价需求。

　　同时，东莞证券指出，大宗商品价格存在超跌反弹的需求，在供给侧改革大背景下，一些大宗商品和原材料供给收缩，由此带动价格上涨。此外，还有一些季节性因素，比如夏季用电高峰带来的相关大宗商品价格的上涨、错峰生产带来的供给端的收缩、大型生产商设备检修带来的供给减少等。

　　以石墨电极为例，业内人士指出，需求端，下游电炉钢目前利润较好，开工积极性较高，对石墨电极需求强劲。而供给端，各企业已基本满负荷生产，但供给仍然紧张。而受石墨电极行情持续上涨推动，原料端针状焦及低硫煅烧焦也供不应求，价格大幅上涨。

　　A股市场，方大炭素则一路走高，6月以来累计上涨166.79%。

　　挖掘新一轮涨价品种

　　在宏观经济数据好于预期的基调下，上游大宗商品今年保持在相对高位运行，有效的支撑了企业业绩，为A股相关的上市公司带来实质利好。

　　对此，联讯证券表示，近期市场对周期板块的挖掘，短期主要指向业绩改善的预期以及期货价格的上涨，而长期而言，则在于政府供给侧改革的长期有效执行预期。广发证券认为，基于前期的连续上涨，煤炭、有色已经开始水涨船高了，虽然不能说行情即将终结，但作为理性的投资者而言，如果追高操作，性价比或许已经不是特别高。

　　此外，招商证券指出，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。年初至五月份调整明显后，六月分开始，随着环保核查趋严，部分装置高温开始检修，导致部分产品提价明显。目前，部分产品价格停报，价格上涨潜力较大。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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