过去5年最赚钱的指数

来源：微信公众号韭菜投资学　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-08-02

　　最近大盘涨的不错，今上证50指数又创了新高，不知道大伙都赚到钱没有？

　　很多小伙伴在判断自己的业绩的时候，都喜欢跟大盘作比较，有时候就算赔了点钱，但是跑赢了大盘，心里也不是那么难过，因为这说明“我水平是不错的，至少比大盘的平均水平强”。有时候即便赚了点儿钱，却跑输了大盘，心理反倒有点窝火，感觉自己选的股票很蠢一样。

　　不只是我们，基金在展现业绩的时候，也会与大盘指数比较。我们看一只基金业绩表现时，会发现在这只基金业绩曲线旁，经常会出现一条叫“业绩比较基准”的曲线，通常都是选取像上证50、沪深300、中证500这些指数。

　　那么这些指数到底代表什么，业绩比较又该和哪个比呢？

　　好心的我帮你们准了一幅图。

　　构成这些指数股票的市值是如下图依次递减的，指数名字里面数字是多少，就代表这个指数里有多少只成分股：

　　1。上证50是上海交易所最大的50只股票，深圳交易所对应的是个深证100指数，是深圳交易所最大的100只股票，所以这两个指数代表的是超大盘蓝筹，其中又以上证50的最大最蓝。

　　2。沪深300是沪深两市规模最大、流动性最强的300只股票，完全包含了上证50和深证100的成分股，也是蓝筹股的常用基准指数。

　　3。中证500大体是市值排名在沪深300之后的500只股票构成的，和沪深300不重叠，代表了中盘股。

　　4. 中证800是由沪深300和中证500构成的。

　　5。中证1000是由市值比中证800小的1000只股票组成，代表了相对小盘的股票。

　　6.WIND全A指数包含了所有的A股股票。

　　一个指数被指数公司制定出来，盈利模式之一就是基金公司依据这个指数发基金产品，然后根据基金规模每年缴纳管理费，所以，指数制定时，当然希望指数代表性强，同时能赚钱越多越好。

　　那我们来看看在国内市场上这些主要的指数近5年来的表现，考虑了4个方面：区间绝对收益(越大越好)、区间最大回撤(越小越好)、区间波动率(越小越好)和夏普比率(含义是收益和风险的比值，越大越好)。为了大家看起来更清晰，我用五种颜色表示了每个指数的指标阶段表现：

　　1。万得全A指数是一个黄色最多，最中庸的指数，但复制这个指数收益不太现实，不仅因为你要买所有的股票才行，更因为新股上市第一天指数就开始计算了，想买也买不到；

　　2。从区间绝对收益来看，大盘股和小盘股有非常明显的跷跷板效应。上证50表现最好时，中证1000表现最差，反之亦然，说明每年总体来看市场的二八轮动现象都还是很明显的，要么大要么小；5年平均下来，中证1000和中证500的收益明显超越上证50和沪深300.

　　3。但是从最大回撤和波动率来看，上证50和沪深300指数就明显占优势，风险更小，收益曲线更平滑，持股心理也会更舒服。

　　4。从夏普比率来看，并没有哪个指数特别有优势，上证50和中证1000都有夏普比率最好和最差的时候，沪深300和中证500则比较平均。所以对于这几个指数近几年的表现，只有风格不同，没有绝对的优劣。

　　今年来说，行情无疑是站在上证50大蓝筹这边，所以小市值股票的跷跷板又被压下去了。今年上证指数逼近了3300点，我认为蓝筹股还有继续突破的空间，从趋势上还看不到衰竭。

　　大宗商品今天调整，有色股也跟着调整了，我认为钢铁和有色后面还有机会，半年报带来的业绩改善仍然有较明确的预期。我现在持仓已经调整到了三类股：低估值蓝筹、中低估值的成长股和适量的涨价股。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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