光通信引领通信板块大涨 持续看好后续行情

来源：光大证券　　作者：田明华　　发布时间：2017-09-25

　　上周光通信引领通信板块大涨，挖景气细分的白马龙头，光通信板块业绩确定性依然较高。 流量持续爆发增长驱动光网络升级和扩容的逻辑不变， 5G 启动之前，运营商资本开始重心聚焦固网，数据中心网络需求依然旺盛，具体从细分子行业来看：

　　光器件： 数据中心市场需求持续旺盛，尤其是 100G 光模块的需求有望持续超预期。电信市场由于受下游设备商上半年去库存影响，表现相对平淡。但随着去库存接近尾声和 5G 的临近( CU 和 DU 的分离使得它们之间的连接需要新的光模块)，关注电信市场需求的边际改善带来的投资机会， 推荐：光迅科技( 002281)和中际装备( 300308)，建议关注：新易盛( 300502)和博创科技( 300548)；

　　光纤光缆： 龙头业绩表现依然最为靓丽。目前来看，光棒受产能扩张进度低于预期的影响，目前仍是供不应求，且有望持续到 18 年中。另一方面， 5G 基站密度提升+两级前传架构将拉动光纤新需求。 关注：亨通光电( 600487)和中天科技( 600522)；

　　设备商方面： 5G 临近，运营商承载网投资持续高景气， 重点推荐中兴通讯( 000063)和烽火通信( 600498).

　　行业新闻动态

　　1) 中国移动NB-IoT集采结果出炉：华为、中兴份额超 8 成。

　　2) 中国电信启动UIM卡集采：消费级物联网专用卡，预估采购量 3750 万张。

　　风险提示： 运营商投资高峰期下滑；新技术产业化进度低于预期

责任编辑：《每日财讯网》编辑

上一篇：避险+节日效应 白酒板块有望上演旺季行情

下一篇：机构紧抓市场主线 密集调研科技类公司