保本基金加速转型 或在两年内退出市场

来源：重庆商报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-10-20

　　红极一时的保本基金正在加速边缘化，公开信息显示，9月份以来已先后有6只保本基金发布了转型公告，业内人士指出，受监管政策改变、业绩低迷等因素的影响，国内保本基金可能在未来两年内陆续消亡。

　　保本基金密集转型

　　建信安心保本二号基金于10月18日发布公告称，基金第一个保本期将于2017年10月30日到期，由于保本周期届满后不再符合保本基金存续条件，按照合同的约定，该基金将转型为非避险策略基金，同时自11月4日起，基金名称变更为建信鑫利混合基金。在2年的保本周期中，该基金整体实现了3.6%的投资回报率。

　　其实，近期像建信安心保本二号基金这样转型或清盘的保本基金并非少数，据上游财经统计，9月份以来已先后有金元顺安保本混合、招商安达混合、金鹰元祺保本混合、中海安鑫保本混合、金鹰元丰混合先后公告合同到期。其中金鹰元丰保本、金鹰元祺保本将转型为债券基金，其他4只基金将转型为灵活配置型基金。而2017年以来转型或清盘的保本基金更是达到了19只。

　　长城证券重庆财富中心经理龚科认为，今年以来保本基金大量“消亡”的原因主要有两条，一是监管政策的调整，今年1月24日，证监会发布了《关于避险策略基金的指导意见》，未来保本基金将更名为“避险策略基金”，此次改名主要是为了避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期，同时提前预防行业潜在的风险，保本基金运作由此受限，保本基金发行戛然而止。二是保本基金的投资回报率不尽人意，截至10月18日，157只有可比数据的保本基金年内的整体收益率只有2.59%，明显弱于同样具备保本功能的货币基金3.97%的平均年内投资收益率。

　　或在两年内退出市场

　　据上游财经梳理，在目前有可比数据的157只保本基金中，成立于2012年、2013年、2014年的分别是7只、13只、8只。2015年牛市，保本基金成立数涨至37只。成立于2016年的保本基金则多达90只。但自2016年9月29日汇添富保鑫保本成立后便再无保本基金出现。

　　而从今年下半年开始，此前成立的保本基金将迎来到期密集期，统计数据显示，除去已经到期的保本基金，今年下半年还有18只保本基金到期，2018年将有94只保本基金的最近一个保本周期到期，2019年则有49只保本基金到期，以此推算，若无意外发生，至2019年保本基金将彻底退出国内基金市场。

　　长城证券重庆财富中心经理龚科表示，目前保本基金在成熟市场已逐渐沦为主流基金类型的补充，其所占市场份额实际较小，已表现出被边缘化的趋势。从已有的案例看，保本基金到期后的出路已经较为明确，或清盘或转型，预计未来，大概率地将会有更多的保本基金在到期之后转型为债券型基金或混合型基金。对于保本基金持有人来说，无论是产品到期转型还是清盘，当前最明智的选择还是持有到期，因为保本基金普遍设置有较高的赎回费率，对于初始认购的投资者来说，中途赎回将要支付较高的赎回费，相对本来就不高的收益率来说，很可能导致因为赎回造成实质性亏损。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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