小白学理财之如何定投止盈

来源：天天基金网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-10-31

　　 定投作为一种适合新手及“懒人”进行的投资方式，需要在很长一段时间内分散投入资金，因此对择时的要求不高，同时还能缓解择时错误带来的损失。有人问定投坚持了那么久，上涨时时根本舍不得止盈呀！有没有什么办法能判断何时处于牛市高点呢？对于定投来说，选择何时止盈往往比选择何时投资更加重要，也更加有难度。今天介绍几个止盈的方法。

　　1.目标收益率

　　目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法。需要做的事就只有一件！即确定一个目标收益率，一旦定投的收益率超过了目标收益率就可以止盈了。这时重点就来了！一定会有朋友问，我应该选择一个什么样的标准作为止盈线？由于指数走势具有不确定性，如果选择的标准过高，可能未能及时止盈，错失了止盈良机；如果选择的止盈线过低，在止盈之后看到指数增长势头仍不减，心里难免会觉得可惜。这时我们需要考虑一个机会成本的概念。坚持定投了那么多年，设置的定投收益率若连机会成本都比不过，那还有什么意义呢？

　　如果我们没有拿这些钱定投，我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品，可以获得理财产品的年化收益率；除此之外，还需要考虑通货膨胀率。因此我们得到

　　最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品年化收益率)×定投年限-1

　　虽然目标收益率法简单、易于执行，但是也有它的缺点，比如设定目标收益率过低，止盈过早，市场仍处牛市之中，就尴尬了，因此这里的理财产品年化收益率需要按照个人风险偏好调整，或者给最小目标收益率一个大于1的系数。

　　2.市场情绪

　　大家对股市都热情高涨、雄心勃勃时，这时就应该意识到，这很有可能就是牛市高点。虽然大家都情绪高涨，仿佛此时不买股票，就会像没有早早买房那样后悔，但是必须知道的是，市场已经上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，一旦再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。因此在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧是有道理的，市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务及金融知识、适合新手；但是，市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力。

　　3.估值

　　牛市的时候PE值通常都比较高，而到了熊市PE值却较低，尤其是2007年、2009年、2015年上半年几个重要的牛市。当指数的估值超过了一定的标准后，气势汹汹的牛市很有可能已经走向了尽头，股市可能即将发生反转。以中证500为例，假如在其PE值大于80时选择止盈，无疑是非常明智的决策，也即在指数进入了高估区域，选择止盈最好。

　　估值法是止盈方法中最靠谱的一种方法，但并非绝对，估值法也有缺点，即不能保证未来的规律和历史一致。并且需要注意的是，估值法不能一概而论。即不同类型的行业适用的估值指标可能不一致；另外，不同的指数基金适用的止盈线也有所差异。具体的选择也需要看个人的风险偏好，这里给出的方法仅供参考。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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