券商板块早盘直线拉升 市场风向标为何异动？

来源：天天基金网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2019-07-19

　　下周一科创板将正式开市交易，各证券公司目前正紧张备战，模拟实盘、升级系统……特别是风控和投教，已成为券商在科创板开市前夕的工作重心。

　　在投资者教育方面，民生证券、银河证券等采取了线上线下结合的方式。民生证券鼓励旗下各分支机构制作手册、书籍、动漫视频等原创的科创板投教作品，同时还举办培训讲座或报告会等线下投教活动。总裁周小全透露，民生证券还组织分支机构筛选近3年因发生异常交易行为收到监管函件的客户、在公司自建监控系统中频发预警的客户、拥有资金或持股优势的客户等，进行重点宣导。

　　银河证券的“科创板投教专栏”新版上线，将集中展示视频类、图文类、游戏类等投教内容。同时，公司官微“中国银河证券”将举办为期两周的“银河补习班”，答题送电影票，以此进行宣传推广。

　　亲身尝试是最好的学习方式。如中信证券已推出科创板模拟交易平台，帮助投资者提前适应科创板的交易环境。华鑫证券则根据科创板差异化交易机制，研发了N视界模拟交易平台，预设虚拟的科创板股票及其交易场景，帮助投资者提前感受科创板交易，演练自己的交易策略。

　　据周小全介绍，民生证券已在制度体系、组织体系、系统建设、人才队伍、风险应对等方面全方位打造风控体系。6月底，民生证券已完成风控相关系统的上线，后续将根据科创板业务的开展情况，及时完善风控相关系统或相关功能模块。

　　针对特殊年龄段的投资者，民生证券采用了更为严格的科创板权限开通流程。70岁以上投资者申请开通科创板权限的，需临柜办理；80岁以上高龄投资者临柜申请开通科创板权限的，需进一步核查投资者账户最近两年的持续交易情况，确认情况正常后，再执行业务办理手续。

　　中信建投也对投资者进行严格的适当性管理，按系统设置，客户不得随意申请风险测评重测，如申请需提出合理理由且一天仅能申请一次。

　　科创板两融业务方面，华融证券对科创板股票较普通A股股票拟定了更低的折算率、更高的融资融券保证金比例。(上海证券报)

　　2019年券商新设营业部势头不减，与以前的广撒网不同，今年的鲜明特点是券商开始走精品化路线，且新设营业部多在经济发达地区，部分经济不发达地区的营业部被裁撤，结构调整态势明显。

　　7月份方正证券宣布大批量新设营业部，在北京、上海、广东等地设立30家分支机构。上证报采访了该公司经纪业务相关负责人。他表示，此次获准设立的30家分支机构多处在经济发达地区，公司坚持“低成本”的扩张战略，进一步完善机构业务和经纪业务的网点布局。

　　今年来，除方正证券外，包括山西证券、东方财富、广发证券、招商证券、华林证券等券商，获批新设分支机构的数量均超过10家。此外，民生证券、大通证券等中小券商则撤销了一些分支机构。

　　证券行业发力财富管理转型是分支机构调结构的主要原因。一位中型券商营业部总经理对上证报表示，单纯依赖开户、交易等传统服务难以满足投资者需求，所在营业部将实现财富管理转型视为当务之急，并已将产品代销、项目承揽、投顾服务等纳入考核范围。

　　方正证券经纪业务相关负责人透露，新设营业部的定位之一是综合金融服务在一线的触角和延伸，通过营业部了解客户需求并获取客户，整合公司资源提供全方位的服务。

　　该负责人坦言，网点布局的进一步完善可以带来更多业务机会，对公司各业务部门的协同也要求更高。更加贯彻“以客户为中心”的财富管理理念，在合规的前提下，通过经纪、投行、研究所、资管等其他业务部门的充分联动，更加高效地为客户提供服务。

　　“不少券商营业部的客户基础大，交易数据量丰富。然而，客户的投融资需求却并没被充分挖掘。”有券商营业部负责人表示。

　　据上证报了解，方正证券近年来一直在探索并践行经纪业务转型，打破了以客户资产属性分类的传统服务方式，代之以客户的需求进行分层、开展服务，建立全谱系的产品体系来满足客户的需求。

　　科创板即将开市，对于新设的营业部来说，将是难得的抓增量的机会。方正证券经纪业务相关负责人表示，科创板为券商营业部带来的新机遇主要包括三方面：一是通过承揽投行业务帮助符合条件的企业上市；二是二级市场会有新的交易机会；三是帮助PE/VC投资者寻找更多的投资标的并提供了新的退出机会。

　　该负责人还表示，科创板的推出丰富了资产配置标的，增加了财富管理的业务种类。此外，科创板带来的一批新富阶层也将是财富管理的重要目标客户。

　　不少受访券商经纪业务人士都表示，所在券商也在考虑新设营业部的扩张，尤其是一二线城市的盲点区域，以适应接下来的转型需要。

　　“不设网点就亏了，短期是否盈利还是次要问题，现在业务面拓宽，招不到合适的经营人才是眼下比较头痛的事情，同行间都在相互寻觅合适人选。”一位券商营业部总经理对上证报表示。(上海证券报)

　　科创板开市在即，融资融券业务如何限定成为市场关注的焦点问题之一。

　　由于科创企业具有投入大、迭代快、不确定性较大等特点，投资科创板的风险也较其他板块更大，而融资融券业务由于带了杠杆，则进一步放大了交易风险。有传言称，某券商收紧了科创板两融业务规定，担保比例低于110%时，券商可盘中强制平仓。

　　近日，经澎湃新闻记者向多家券商了解，的确有不少券商针对科创板修改了两融业务合同规定，或要求客户签署科创板专用的补充协议，但大部分券商都没有T+0平仓的限定。

　　至于T+0强平是否合规？某券商行业分析师向澎湃新闻记者表示，相信券商在这方面拥有一定主动权。

　　这位分析师说，此前已有消息称，沪深交易所正在抓紧修订《融资融券交易实施细则》，拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制，交由证券公司根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力，与客户自主约定最低维持担保比例等，目前科创板的两融业务规则尚未出炉，也没有明确规定券商不可以T+0强平。

　　由于科创板股票在上市前5个交易日不设涨跌幅限制，而且上市首日就可以作为融资融券标的，因此，潜在的波动性势必会远超主板。

　　据澎湃新闻记者了解到，目前，已经开通科创板交易权限且开通两融业务的投资者数量达到93.38万人，监管层在两融风险管理方面也对券商提出了更高的要求。

　　有市场人士透露，也有部分券商在科创板股票上市首5日不开展两融业务。

　　从券商角度来看，各家券商可以制定自己的科创板两融业务风险管理指标，通常会包括客户准入标准、标的证券范围、担保证券折算率、保证金比例、持仓集中度这几个方面的内容，在多家大型券商的官网上，都可以找到相关指标的具体要求，其中的一个共同点在于，不止一家券商是按照科创板股票的上市时间长短来划分指标参数的。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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