科创板也有风险 已有公司拉响“警报”

来源：重庆商报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2019-08-05

　　继首周交易不设涨跌幅后，科创板正式迎来每日20%涨跌幅的限制。在新规定实施的第一周，科创板涨跌幅如何？换手率及个股具体表现情况又如何呢？

　　25只个股全线上涨，沃尔德排名涨幅第一

　　根据数据显示，7月29日至8月2日，科创板25只股票全线上涨。其中，涨幅低于20%的只有4只个股，涨幅最低的为乐鑫科技，累计涨幅10.06%。其余21只个股涨幅均超过20%，其中，涨幅在20%至30%的有10只，30%至40%的有7只，超过40%的则有4只，沃尔德以87.14%的涨幅排名第一，瀚川智能以72.24%的涨幅排名第二，睿创微纳则以52.82%的涨幅排名第三。

　　涨幅排名靠前的个股

　　尽管从累计涨跌幅来看，这25只个股均为上涨，实际上，如果从每一个交易日来看，这些个股的表现也较为强势。

　　7月29日，科创板股票所有个股全线上涨。其中，沃尔德开盘15分钟后录得涨停板，涨幅达20%，成为科创板首只涨停股。此外，航天宏图、铂力特等7只个股涨幅超过10%。

　　7月30日，市场出现小幅回调，平均涨幅降低至3.55%。除了中国通号下跌0.49%外，其余个股全部上涨。其中，心脉医疗和瀚川智能涨幅超10%，航天宏图、光峰科技等也位居涨幅前列。

　　而在周三，不同个股的涨跌较为不同。其中，沃尔德领涨，涨幅14.48%，南微医学、心脉医疗两家公司收盘跌幅逾1%。

　　周四，科创板再次全线飘红，25只个股普涨，7只个股涨幅超10%。其中，沃尔德涨幅为20%、瀚川智能尾盘涨停，涨幅达20.01%。此外，涨幅最低的为乐鑫科技、涨幅仅为1.7%。

　　而在8月2日，尽管市场整体表现低迷，科创板25只个股开盘后也多数下跌，但半小时后全线上涨，睿创微纳率先涨停，沃尔德午后再封涨停。截至当日收盘，市场总体延续前日强势上涨的表现，科创板全线飘红，睿创微纳和中国通号涨幅超10%。

　　股价超100元的有6只，中国通号市值超千亿

　　从股价来看，截至目前，上述25只个股中，股价超过100元的共有6只，分别为安集科技、心脉医疗、乐鑫科技、南微医学、沃尔德和方邦股份，其中安集科技以208.2元/股的股价排名第一，心脉医疗和乐鑫科技的股价分别为184.77元/股和171.64元/股，排名第二和第三。

　　另外，还有18只个股的股价在50元至100元，而中国通号的股价最低，目前为12.12元/股。

　　如果相对发行价来看，目前25只个股股价均实现翻倍，其中11只个股的股价相对发行价已经上涨2倍，安集科技和沃尔德的股价相对发行价涨幅最大，分别上涨431.26%和418.37%。而西部超导和航天宏图，最新股价相对发行价分别上涨320%和302.32%。

　　从成交额来看，在7月29日至8月2日，科创板25只个股的市场成交总额为1417.65亿元，整体延续此前的良好势头，保持了较高的活跃度。其中，区间成交额最大的为中国通号，高达160.22亿元，其次为澜起科技和中微公司，区间成交额分别为80.25亿元和66.11亿元。而区间成交金额低于50亿元的有13家，其中金额最小的为新光光电，区间成交额为39.08亿元。

　　而从换手率来看，7月29日至8月2日，上述25只个股的区间换手率均超过100%，其中有12只个股的换手率超过200%，换手率最高的前三名为瀚川智能、沃尔德和铂力特，区间换手率分别为282.69%、277.56%和256.67%。

　　而从目前市值来看，截至目前，25只个股中，市值低于100亿元的有4只个股，其中铂力特以78.4亿元的市值排名最后，其次为新光光电和交控科技，市值分别为86.5亿元和93.97亿元。市值在100亿元至200亿之间的有10只，市值在200亿元以上的则有11只，其中中国通号市值为1133.97亿元，排名第一，也是目前科创板25只个股中唯一一只市值超过千亿元的刚给；澜起科技以947.57亿元的总市值排名第二，中微公司则以510.79亿元排名第三。

　　龙虎榜多为游资，鲜有机构身影出现

　　值得注意的是，随着科创板进入常态化交易，不少个股已经开始披露龙虎榜数据。但从目前龙虎榜揭示的数据来看，多数科创板股票上榜的买卖双方仍主要是营业部席位，鲜有机构身影。

　　比如上交所8月2日披露沃尔德近三日累计龙虎榜，不少游资席位均进行“双向操作”，在大量买入的同时也大量卖出。比如中信建投上海市营口路营业部，在买入6110万元的同时卖出6131万元，同时登上买一、卖一席位；而中信建投南京王府大街营业部，在买入4201万元的同时并卖出4369万元，同时登上买二、卖二席位。

　　此外，值得注意的是，不少实力游资也出现在科创板个股的龙虎榜中。比如在8月2日睿创微纳的龙虎榜中，中信建投杭州庆春路营业部、中信证券上海分公司营业部均买入超4000万元，而这两大席位，均为实力游资席位。

　　纵深

　　不少公司提示风险，上交所披露4起异常交易

　　另外，随着一些科创板公司估值不断提升，已有一些公司开始提示风险。

　　比如8月2日，沃尔德发布股票交易异常波动公告，称公司上市发行价格26.68元/股对应的2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为34.12倍，截至2019年8月2日，根据中证指数有限公司发布的公司滚动市盈率为166.88倍，已显著高于行业市盈率水平。与之相对应，沃尔德2019年上半年业绩仅实现小幅增长，实现营业收入12281.6万元，较上年同期增长4.05%，实现归属于母公司股东的净利润3151.55万元，较上年同期增长4.02%。

　　对此，沃尔德特别提醒投资者，注意投资风险，理性决策，审慎投资。

　　值得注意的是，8月2日，上交所披露，沪市共发生28起证券异常交易行为，其中科创板4起，分别包含拉抬开盘价、开盘集合竞价虚假申报、连续竞价阶段拉抬股价等。对此，上交所及时采取了书面警示等自律监管措施。

　　需要说明的是，此前，上交所发布的《科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》列明了虚假申报、拉抬打压股价、维持涨(跌)幅限制价格、自买自卖(互为对手方交易)和严重异常波动股票申报速率异常等5大类共11种典型的异常交易行为，并明确了其交易特征和量化监控标准。

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　　新股申购、审核，上交所有所放缓

　　在7月29日至8月2日这一周，科创板还有3只新股发行。其中，7月29日，晶晨股份、柏楚电子进行网上网下申购；7月31日，微芯生物进行申购。而在8月1日，晶晨股份与柏楚电子发布发行结果公告以及招股说明书。

　　在这三只个股中，柏楚电子的募资金额最高，为17.15亿元，而晶晨股份和微芯生物的募资金额分别为15.83亿元和10.22亿元。而从发行价格来看，柏楚电子的发行价格为68.58元/股，是目前28只科创板股票中发行价最高；而晶晨股份和微芯生物的发行价格分别为38.50元/股和20.43元/股。

　　从目前中签率来看，晶晨股份的网上发行最终中签率为0.0526%，柏楚电子的网上中签率为0.0452%，而微芯生物的网上中签率为0.0509%。

　　需要说明的是，从7月以来，科创板企业的申报速度和审核速度都有不同程度的放缓，比如7月份，上交所新增受理的企业只有8家，而成功过会的企业只有10家。同时，还有不少科创板企业出现“中止审核”的状态。

　　根据上交所数据显示，7月31日，有80家科创板受理企业的审核状态变更为“中止”，包括不少已经过会的企业，比如海尔生物、山石网科、热景生物，其于7月30日过会，然而却在第二天被中止审核。而申联生物、赛诺医，则是在7月31日下午过会，而晚间被中止了审核。对此，上交所表示，主要是因为上述企业的财务报表已超过规定的有效期。因此，对于已经过会的企业，只能在补充完中报之后才能恢复正常审核流程，进入下一步注册阶段。至于已提交注册的企业，拿到注册批文时间尚不能确定。

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　　科创板上市仅半个月，25只股票股价全翻倍

　　从7月22日开市到8月2日，10个交易日内，25只股票全部完成股价翻倍，即使是在近日全球股市表现颓势，A股其他板块连番下挫的情况下，科创板依然能够连续全线飘红。

　　在25只科创板股票中，有沃尔德、西部超导、航天宏图等14只个股在8月2日刷新了盘中最高价的历史纪录。更加值得一提的是，25只股票的收盘价全部在8月2日创出上市半月来的最高收盘价。

　　从开市以来的累计涨跌幅情况来看，25只股票中，不仅没有一只破发，而且没有一只股票的累计涨幅在100%以内。统计显示，累计涨幅最高的是安集科技达到431.26%，安集科技也正是7月22日开市首日涨幅最高的冠军个股。此外，在增加涨跌幅限制之后，走出两个涨停板的沃尔德，累计涨幅也达到了418.37%。累计涨幅超过300%的股票也有2只，分别是西部超导和航天宏图。

　　科创板为何逆势走红？市场观点主要分为两类，一是科创板因其上市企业的特殊属性，成为整体经济大环境中的亮点，二是科创板上市初期存在供需不平衡的情况，在资金入市的作用下抬升了股价。

　　一位大型券商首席策略分析师表示：“因为科创板企业的产业结构还是比较好的，当经济增长中枢下移的时候，同时也有美国降息不达市场预期这些外部因素，导致整体看市场有一定的压力，大盘没有机会，科创板的产业结构起码可以代表未来前进的方向。”

　　另一位首席策略分析师则从资金角度进行了解释：“科创板表现比较好的逻辑是，吸引了一批高风险偏好，或追求高弹性的资金，或者说，之前坐庄的私募或者游资的资金入市。因为科创板股票的弹性比较大，涨跌停限制有20%，筹码也比较新。市场上这种存量资金还是很多的，会被科创板吸引过去。如果看三到五年，或者更长的时间，可能会导致两个结果。第一，市场上存量的资金，高风险偏好、高弹性的，喜欢买小股票、尾部标的，比如市值排名靠后的这种标的，这些股票的受众一定是萎缩的。但是头部的标的，比如说核心资产，茅台这种，长期配置的资金反而会往龙头集中。所以今后是会出现这么一个二元化的过程。”他同时坦言，科创板的交易热度比预想的要更热。

　　上海证券交易所副总经理阙波在7月31日下午出席公开活动时表示，科创板股票上市交易情况平稳有序，市场活跃度高，博弈相对充分，换手率呈现“首日较高、逐日下降”的态势，交易机制运转正常。

　　开市首周无涨跌幅限制期间，呈现宽幅波动走势；开始实行20%涨跌幅限制以来，市场交易热情较高，但整体运行相对平稳。

　　也有业内人士提醒，投资者对科创板投资热情高涨，但也应该注意控制风险。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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