美图“颜值”敲定：香港IPO获超额认购 将募资逾40亿元

来源：澎湃新闻　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2016-12-20

修图软件美图秀秀母公司美图(01357.HK)，敲定了发行价。

12月14日，美图公司公布了IPO发售价，每股价格为8.50港元。按计划，美图将发行5.47亿股，预计将收到全球发售所得款净额约46.88亿港元(约合41.75亿元人民币).

8.5港元/股的定价，也属于较低区间。美图此前公布的招股区间为8.5港元至9.6港元。

公告披露，美图公司香港公开发售认购超过1.3亿股，获超额认购2.39倍。全球发售数目为5.16亿股，占比90%。基石投资者认购数目也已确定，内地房企京基实业控股和时装企业宝国国际(0589.HK)共认购约1.46亿股份，相当于已发行股本的3.45%。

12月15日，美图公司将正式登陆香港联交所进行买卖交易。

美图公司成立于2008年10月，总部设于厦门，创始人是现任董事长蔡文胜。官网资料显示，围绕着“美”，美图公司创造了美图秀秀、美颜相机、美图手机、美拍、美妆相机、潮自拍等一系列软硬件产品。目前，美图移动端产品全球覆盖设备数已经超过10亿台。

根据上市文件，美图股权分拆及全球发售完成后，蔡文胜和美图首席执行官为吴泽源将分别持股33.12%和13.4%。

上市文件显示，截至6月30日的2016年上半年，美图净亏损人民币22亿元，较2015年上半年13亿元的净亏损额同比扩大69.2%。

市场研究咨询机构 FellowPlus认为，美图完成IPO后，当务之急仍是如何将数亿用户变现。

美图公司提供数据称，截至2016年6月30日，美图旗下产品总月活数4.46亿，其中美图秀秀月活数1.03亿，美拍月活数1.41亿，美颜相机月活数1.13亿。BeautyPlus月活数3600万，潮自拍月活数2400万，美妆相机月活数1700万。

目前美图公司的主要营收来自于手机，美图给出的数据显示，在今年前6个月，智能硬件(目前主要指美图手机)的收益占比达到了95.1%。美图还计划继续推出智能手机，2017年上半年和下半年分别推出至少一款智能手机，IPO所筹得的款项，也大笔地投入其中，届时将有20.9%的款项用于手机原材料采购以生产更多的手机和硬件，营销推广方面投入的投入也将占到款项的19.7%。

不过，市场研究咨询机构 FellowPlus却认为，硬件销售的路并不成功。从招股书披露的数据来看，3年销售不足100万台，足以说明美图未能实现在手机硬件行业完成足够布局，况且还是智能手机爆发的3年，国内硬件厂商如小米、华为、OPPO、Vivo已经建立起相当的行业壁垒。工具型的软件仍需要思考如何盘活用户。

其他的变现方式上，美图打算完全围绕着其用户基础：在线广告、电子商务和互联网增值服务。美图公司认为自己的用户定位明确，可以吸引奢侈品、化妆品、快速消费品等女性相关行业的广告商。而且，美图打算在2017年推出社交电子商务平台，试图将用户、网红、时尚品牌进行连接。美图还打算进一步增加美拍直播付费增值服务，包括虚拟礼物等，以及推出高级会员和手游。

此次上市所募集到款项中也将投入到这些方面来，美图公司打算拿出22.6%将进行额外战略投资和收购，包括前沿技术业务、广告和电子商务服务业务、娱乐内容知识产权等。

但不管是电子商务还是短视频直播，美拍均有对手。在短视频直播方面，美图还面临着快手、秒拍(一下科技)的竞争。根据艾瑞咨询报告，GIF快手是中国最大的短视频平台，其渗透率为64.2%，美拍虽排名第二，但渗透率仅有快手的三分之一。美拍之后是秒拍与小咖秀的追击，推出这两个应用的一下科技在11月公布已经完成5亿美元的E轮融资。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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