单月新增投资者大幅飙升 “跨境理财通”2.0亮出首月成绩单

来源：金融时报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2024-05-09

　　近日，中国人民银行广东省分行披露了2024年3月“跨境理财通”业务情况。数据显示，升级版的“跨境理财通”迎来了投资者的踊跃“尝鲜”。2024年3月，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增24288人，新增人数是2月（新增2391人）的10.16倍，单月新开户人数创新高。

　　自2月26日起，新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《实施细则》）正式施行。“这标志着‘跨境理财通’2.0版本启动。”工银国际首席经济学家程实在接受《金融时报》记者采访时表示，涉及投资者准入条件、参与机构范围、合格投资产品范围、投资者个人额度等方面的优化调整，将有利于“跨境理财通”业务规模扩大，助力大湾区跨境财富管理市场发展。

　　试点银行积极“上新”

　　“跨境理财通”业务自2021年试点以来备受市场关注。为顺应各方参与主体的诉求，人民银行广东省分行、人民银行深圳市分行聚焦提升便利性、拓宽市场、规范服务，对试点政策进行了优化。

　　例如，“跨境理财通”2.0版本优化了投资者准入条件，新增内地投资者“近3年本人年均收入不低于40万元”的可选条件；新增证券公司作为试点主体；将投资者个人额度由100万元提高至300万元；将内地销售银行的人民币存款产品纳入“北向通”合资格产品范围等。程实表示，《实施细则》的落地实施进一步拓宽了“跨境理财通”的深度和广度，降低了投资者准入门槛，并扩大了参与机构和投资产品的范围，吸引更多投资者参与跨境投资。

　　一组数据也证明了上述观点。3月投资者参与“跨境理财通”的热度大幅提升，个人投资者新增24288人，占总数约25%。境内银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划20574笔，占总数约30%，金额131.06亿元，占总额约46%。

　　配合“跨境理财通”2.0版本的实施，多家中外资银行积极推进相关产品扩容与服务升级。为了满足新的市场需求，汇丰根据《实施细则》升级了“跨境理财通”服务，从2月26日起将个人投资额度提升至最高300万元，允许符合新规“近3年年均收入不低于40万元”的大湾区内地居民参与“南向通”投资，并大幅拓展产品的范围和数量。目前，汇丰共可为南北向投资者提供约250个涵盖低至中高风险的产品，包括超过100个投资海外市场的“南向通”基金。

　　“《实施细则》的生效为大湾区居民跨境投资增长及金融市场融合带来了新的动力。”汇丰中国副行长兼大湾区办公室总经理陈庆耀表示，除了市场机遇、多元化投资需求等因素，对产品的深入了解和专业的财富规划及咨询服务也是受访者参与或增加投资的重要考量。

　　投资者热情高涨 开放红利进一步释放

　　根据人民银行广东省分行公布的数据，3月粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的新增个人投资者，主要体现在“南向通”上，3月“南向通”投资者新增23237人，是2月新增人数（1818人）的12.78倍。从跨境汇划金额来看，3月金额131.06亿元，是2月（14.83亿元）的8.84倍。其中，“南向通”金额占了绝大部分，占比高达99.86%。

　　“‘南向通’当前受到了投资者的热捧。”跨境金融研究院院长王志毅对《金融时报》记者说。

　　程实认为，回报率是“南向通”热的主要原因。他解释说，在目前海外主要经济体仍处在加息周期末期，内地处在相对利率较低的大背景下，内地资金更倾向于配置海外利率更高的产品。这也直接导致了该阶段“南向通”的市场热度更高。从产品配置来看，“南向通”的资金也大多流向存款类资产，目的主要在于获得更高的利息回报。而“北向通”的资金倾向于选择混合型基金和债券型基金等风险更高的产品，作为对本地投资差异化的配置。

　　王志毅分析称，“南向通”正好提供了多元化的资产配置渠道，不管是高息定存还是固收类金融产品，对于内地客户来说都匹配了他们的需求。“走在香港街头，银行‘跨境理财通’2.0版本的广告比比皆是。”王志毅表示，很多金融机构都在香港展开了大力宣传，这也是“南向通”备受关注的原因之一。

　　那么，“北向通”如何进一步增强吸引力呢？对此，程实告诉记者，港澳投资者通过“北向通”投资内地，更看重的是内地经济的多元化以及投资产品的差异化。因此，进一步丰富“北向通”产品的范围和数量，适当增加可投资产品的风险等级，或能够有效增加“北向通”的吸引力。后续，若美元重回降息周期，则港澳投资者配置人民币存款的热情会有所上升。

　　“跨境理财通”此次升级也是金融高水平对外开放的一部分。程实表示，“跨境理财通”与“沪港通”“深港通”“债券通”以及基金互认等多种开放渠道，共同组成了离岸与在岸市场之间的资金循环通道，使得大湾区“互联互通”框架进一步完善，人民币资本项目开放取得新的进展。“在本次‘跨境理财通’2.0版本的调整中，已经将公募证券投资基金范围拓展为‘R1’至‘R4’风险等级。在时机成熟时，可考虑进一步放宽可投资产品范围。”程实建议。

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