证监会发布量化交易管理新规及发行上市指引

来源：金融时报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2024-05-16

　　5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》）以及《监管规则适用指引—发行类第10号》（以下简称《指引》）。

　　《管理规定》坚持“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路，对证券市场程序化交易（即量化交易）监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。一是明确程序化交易的定义和总体要求。二是明确报告要求。三是明确交易监测和风险防控要求。四是加强信息系统管理，明确对程序化交易相关的技术系统、交易单元、主机托管、交易信息系统接入等监管要求。五是加强高频交易监管。六是明确监督管理安排。七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照适用本规定，具体办法由沪深证券交易所制定，另行公布。

　　《指引》旨在强化拟上市企业行为约束，切实保护投资者利益。《指引》主要内容包括：一是要求发行人在招股说明书刊登致投资者的声明，说清上市目的、建立现代企业制度以及融资必要性等基本情况，督促发行人牢固树立正确“上市观”。二是明确“关键少数”可以就出现上市后业绩大幅下滑的情形作出延长股份锁定期的承诺，强化“关键少数”与投资者共担风险的意识。三是完善上市后分红政策的信息披露规则，以利于投资者形成稳定的回报预期。四是强化未盈利企业相关信息披露，要求其披露预计实现盈利情况等前瞻性信息，向投资者充分揭示未来发展前景，便于投资者作出决策。

　　下一步，证监会将继续践行保护中小投资者合法权益的职责，抓好规则落地执行，压紧压实发行监管全链条各方责任，从源头上提高上市公司质量。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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