为什么要进行资产配置？

来源：天天基金网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-04-14

　　资产配置，是指将不同预期收益和风险的资产品种进行组合配置，利用组合产品之间的低相关性，分散风险，以达到在一定预期收益下降低整体风险的过程，从而避免了因为投资风险过于集中在某一类资产而导致高波动性。

　　资产配置在发达国家已广泛应用，美国养老基金十年期绩效实证显示，91.5%投资收益来自资产配置，而产品选择和择时只影响6.4%。

　　在国内，数据显示，截至2015年12月，存款和不动产(房产)投资仍然是中国富豪(千万资产以上级别的高净值人士)最主要的投资理财方式，98%的富豪使用这两种方式进行投资理财，且存款在富豪的整个资产配置中占比38%，不动产占比35%。其他方式的投资相加，总额不足三成。这样的资产配置方式，是中国富豪“务实”、“保守”投资理念的准确反映。不过，该种方式面临诸多挑战——如果房价下行，储蓄利率走低，会使财富面临极大的缩水风险。

　　随着经济转型，市场环境变更和金融产品的不断丰富，资产配置的必要性不断提升。

　　下面以一个小例子说明资产配置的重要性。

　　假设你和隔壁老王各有100万。老王买了50万的股票基金和50万的债券基金，你觉得股市这么好，把100万全买了股票基金。我们来看看，3年之后到底谁是赢家。

　　假设1年之后，股票基金亏了50%，债券赚了5%；第2年，股票基金赚了60%，债券基金赚了4%；第3年，股票基金赚10%，债券基金赚6%。

　　那么，你和老王的盈亏如下图所示：

　　老王每一年都胜出。你可能还会怀疑，因为股票一上来就大跌，出师不利，所以才失手。

　　那再算一轮，先让股票大涨，第1年股票基金赚60%，债券基金赚4%；第2年，股票基金亏了50%，债券赚了5%；第3年，股票基金赚10%，债券基金赚6%。

　　你和老王的盈亏如下图所示：

　　你在第1年大幅胜出，但如果把投资时间拉长到2年、3年，胜出的还是老王。这就是不同资产配置的区别。

　　所以，面临同样的初始资金、同样的市场环境，不同资产配置获得的收益率可能大不相同。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

上一篇：定投的指数基金要怎么选择？先送你们两把刷子

下一篇：鹏华添利宝7日年化收益率连续5周站稳“4”以上