证监会又要严打了：四类交易犯罪套路或被切断

来源：中国证券报-中证网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2016-12-27

     上周五证监会新闻发布会措辞严厉，证监会发言人张晓军表示部分案件将从快从严查处，并严词警告资管

行业：

　　近年来金融资管行业中个别高学历、高智商、金融从业经验丰富的所谓行业精英人才严重背离职业操守，

成为市场唾弃的‘老鼠’，先后受到法律的制裁，个人前程尽毁，行业声誉受损，教训十分深刻。”

　　证监会打击证券期货违法犯罪的力度有多强？从一组数据可以看出：

　　2015年以来，证监会累计向公安机关移送证券期货涉嫌犯罪案件及线索共计159起，超过此前三年移送数量

的总和。其中，2016年1-10月案件移送数量达到47起，比去年同期增长34%，成案率明显提升。公安部采取多种

协作模式，在一些市场高度关注、违法违规高发的违法类型上，联手突破了一批重特大案件。

　　今年以来，证券期货市场的犯罪行为都有哪些共同特征？换句话说：哪些犯罪活动最引发市场的关注（受

到证监会的重点打击）？

　　1．金融资管领域利用未公开信息交易（“老鼠仓”）多发高发。

　　今年前10个月移送“老鼠仓”案件占比达到50%，案发领域由公募基金向券商、保险和银行等资管行业蔓

延，从业人员共同犯罪、公募和私募内外勾联苗头出现。

　　虽然个别金融从业者不断变换手法逃避监管，但最终难以逍遥法外。

　　来看这宗“老鼠仓”案：

　　2010年4月至2014年1月22日期间，厉建超在担任中邮创业基金管理有限公司中邮核心优选基金基金经理期

间，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，使用其控制的多个证券账户，先于中邮核心优选

基金1至5个交易日、同步或者稍晚于1至2个交易日买入、卖出与中邮核心优选基金投资的相同股票，累计趋同

交易金额约9.1亿元，累计趋同交易获利约为1682万元。

　　该案中，证监会对厉建超采取终身证券市场禁入措施。而此案涉嫌刑事犯罪，厉建超被判处有期徒刑3年6

个月，并处罚金1700万元。

　　2．内幕交易、操纵市场等典型犯罪更趋复杂、新型。

　　2015年以来移送相关案件及线索61起，占比38%。上市公司相关人员与私募机构配合，以市值管理名义操控

信息披露节奏，利用信息优势操纵市场，成为监管执法重点；新业务、新工具、新技术与传统违法手法相结

合，利用高频程序化交易破坏市场公平已经引起监管部门高度关注。

　　来看这个典型的市场操纵案：

　　广州市创势翔投资有限公司在2015年7月17日至8月26日期间，利用其实际控制的“粤财信托—创势翔盛

世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响“辉丰股份

(4.940, -0.02, -0.40%)”“汉缆股份(4.320, 0.00, 0.00%)”等6只股票的股价和交易量。

　　最终该案也难逃严厉处罚。证监会没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款；对直接

负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款；对其他直接责任人员创势翔交易

主管张毅给予警告，并处以10万元罚款。

　　3．利用新媒体编造传播虚假信息，甚至从事“抢帽子”操纵。

　　随着移动互联技术广泛应用，涉及宏观监管政策、公司经营等不实信息得以广泛、迅捷传播，市场危害极

大；一些没有证券投资咨询资格的机构和人员利用博客、微信从事非法咨询，充当股市“黑嘴”。

　　在五矿证券首席分析师王某某传播“创业板全面停止审核”虚假信息案中，2015年2月24日，新浪微博“深

圳推手王先春”发布了一条信息内容是：“知情人士透露，自3月1日起创业板将全面停止审核，后续按注册制

实施；主板和中小板暂时未定，择期再做安排”；

　　然而该信息经证监会新闻发布会证实为虚假信息。证监会稽查局舆情监控发现违法线索后，立即启动稽查

程序并交深圳证监局调查。

　　在李某编造、微信公众号“弥达斯”传播“招商银行(17.770, 0.02, 0.11%)喊国家队还钱”虚假信息案

中，2016年2月24日，微信公众号“弥达斯”发布《国家队：招商银行副行长喊你还钱了》。经调查，该文章标

题及部分内容为虚假信息，通过微信、转载多方式广泛传播，市场影响大。深圳证监局依据《证券法》的相关

规定，对“弥达斯”运营单位及直接责任人员李某进行了立案调查。

　　4．上市公司财务造假手法隐蔽，涉案环节从IPO向并购重组蔓延。

　　欣泰电气为申请首发上市通过多种手段虚构应收账款，成为首家因欺诈发行被强制退市的创业板公司。还

有的公司为借壳上市在重大资产重组中提供、披露虚假财务报表，涉嫌在并购重组环节欺诈发行。

　　在皇台酒业一案中，时任董事长卢鸿毅联系甘肃省酒类商品管理局出具批复，并筹集500万元资金虚构为专

项补助资金，由俪岛产业投资有限公司转给兰州恒远通商贸有限公司，再由兰州恒远通转给甘肃省葡萄酒产业

协会，最后由甘肃省葡萄酒产业协会拨付给皇台酒业，虚增2015年度利润500万元，导致公司2015年年度报告存

在虚假记载。而皇台酒业和相关责任人均被甘肃证监局严厉处罚。

　　面对这些犯罪活动，证监会做出了哪些监管打击举措？

　　中国证券报记者从证监会有关部门了解到，在坚决查处、及时移送违法犯罪的同时，证监会发挥专业优

势，全力支持和配合公安司法机关对相关案件的后续追责。

　　一是对多起重大案件提供专业支持。通过专业分析、技术支持、依法出具行政认定意见等方式，全力支持

公安机关侦办利用信息优势、高频程序化交易操纵市场案件；全力支持最高人民检察院对“马乐利用未公开信

息交易案”提出抗诉。

　　二是探索行政执法与刑事司法有机衔接新模式。记者了解到，在“甲醇1501”期货操纵等案件中，证监会

及时做出行政处罚并依法移送公安机关，对后续刑事追责形成有力支持。

　三是加强研讨交流推动疑难案件查处。针对新三板挂牌企业违规披露、私募债券欺诈发行、跨境操纵市场等

新型案件，证监会多次会同公安司法机关、国务院法制工作部门进行类案研讨。

　　四是推动夯实证券期货市场法制基础。积极配合最高人民法院开展利用未公开信息交易、操纵市场罪的司

法解释起草，针对欺诈发行、信息披露等多项主要证券期货罪名提出刑法修正意见。

　　中国证券报记者了解到，下一步，证监会将在依法、从严、全面监管的总体要求下，继续发挥专业优势，

全力支持公安司法机关做好证券期货犯罪案件的查办工作，切实维护资本市场的秩序和广大投资者合法权益，

实现监管执法的市场效果、法律效果和社会效果的高度统一，共同维护资本市场健康运行。

　　最后奉上证监会的严词忠告：

　　金融资管从业人员及其他相关人员应牢记“受人之托、代人理财”的初心，忠实履行“诚实守信、勤勉尽

责”的职业操守；谨记，加强学法、守法，严守道德和良心的底线，切勿心存侥幸触碰法律的高压红线，切勿

以身试法。

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